深圳市三人行管理咨询有限公司著名品牌营销专家、首席咨询李桉华老师认为，利润与现金流之间的关系，通俗的比喻就是：利润就像是面包，现金流就像是血液；面包没有饿几天没事，而血液没有只有立刻死亡！因此，这种现象其实应该引起足够的重视。

分行业看，有财务准则和税收政策在约束企业，不是只有收回现金来才确认收入的，所以要关注企业后续融资能力，如果无法保证，账面利润也不长久。企业造假是另一个层面，不去讨论。企业确实要关注现金流，有现金流的公司估值一般要好一些，现金为王的时代。

库存是负债而不是资产

在企业的实际经营状态中，评估的重要指标应该是“有效产出”，所谓的有效产出就是把产品，交付给了客户而且客户已经吧钱给企业了，这个才算是企业的有效产出。

而呆在企业现场或者仓库中的半成品或者成品，不是有效产出。而在全世界通用的管理会计中，都是把库存计入成为企业的“资产”，所有有很多的企业在账目上看起来很有钱，但是实际的现金流却是为“负”。

在现实中，因为企业现金流的断裂而倒闭的企业比比皆是，大部分的企业倒闭都是因为现金流断裂而周转不动了。因此，在实际的企业经营中，作为企业的经营者，必须高度关注企业的库存，尽可能的把库存做到合理，但是我们也不能说是做到0库存，因为这也不现实，所谓的0库存仅仅是存在于理论当中。

评估企业赚钱的能力也不是决定于产品的利润率，而是决定于现金的周转速度

一个企业或者一个项目能否赚钱，真的不是决定于产品或者项目的利润率，但是这个观点往往很多的企业家都忽视了，大家在企业的经营过程中，总是预先设定为赚钱就是企业产品的利润率。

举个简单的例子，假设投资100万做一个利润率为30%的项目，假如这个项目的资金周转速度为1年周转1次，那么也就是我们用100万的投资1年做了100万的业绩赚了30万的毛利。

再假如，同样是用100万的投资做一个利润只有10%的项目，如果资金的周转速度是1个月周转1次，也就是说我们用100万的投资1年做了1200万的生意赚了120万的毛利。这样看，我相信我们就可以看得很清楚的。所以，这个观念，所有做生意的人或者企业的经营者以及准备创业的人，都必须首先把这个思维给转变。

因为很多做生意的人，往往都有一个现象就是一 年忙到头，最终赚到的钱都在产品里面，或者是赚了一堆的库存。综上所述，如果企业的利润足而现金少，这个现象就一定要引起经营者的高度重视。

利润足，现金少，说明企业的应收款较多，应付款较少，导致现金流偏少！通常是产品及服务面向政企市场，项目型销售模式，产品交付或服务周期较长，付款多以分期付款为主。

随着业务扩张，应收款不断加大，从而导致虽然账面利润不错，但受应收款不断扩大而导致现金偏少，有时需要短期借款来维持企业运营。利润只是决定企业赚钱的一个条件而已，真正决定企业生死的恰恰就是“现金”。

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